早期國美控制權(quán)糾紛――核心問題是公平；真正的功夫夫婦奪取了權(quán)力，創(chuàng)始人被判刑，或者股權(quán)問題！眾所周知的寶灣糾紛，沒有。1家商店8000萬融資事件，雷克薩斯照明創(chuàng)始人恨，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)李國慶夫婦糾紛，這不是因?yàn)楣蓹?quán)問題？！為此，記者邀請(qǐng)了中國資本規(guī)劃研究所所長(zhǎng)、著名資本規(guī)劃實(shí)踐專家朱耿州博士，詢問如何做好股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)規(guī)劃。
朱耿州博士分享股權(quán)策劃實(shí)踐知識(shí)
現(xiàn)在是資本征服世界的時(shí)代。股權(quán)和資本有什么聯(lián)系？為什么要學(xué)習(xí)股權(quán)，了解股權(quán)，使用股權(quán)？
朱耿州博士：事實(shí)上，這是一個(gè)資本運(yùn)營的時(shí)代。在世界前500強(qiáng)企業(yè)中，沒有一家企業(yè)不是通過資本運(yùn)營發(fā)展壯大的。當(dāng)代企業(yè)的發(fā)展模式已經(jīng)從傳統(tǒng)的通過自身滾動(dòng)簡(jiǎn)單擴(kuò)大再生產(chǎn)的模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀谫Y規(guī)劃和資本運(yùn)營為主要驅(qū)動(dòng)力的發(fā)展模式。企業(yè)的主要利潤(rùn)來源將集中在資本運(yùn)營上。不了解資本運(yùn)營的企業(yè)家不是合格的企業(yè)家。
合理的股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)，促進(jìn)企業(yè)融資、人才融資、資源融資。也就是說，股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)規(guī)劃本質(zhì)上是資本運(yùn)營的重要內(nèi)容之一！股權(quán)規(guī)劃是資本規(guī)劃的基本技術(shù)，股權(quán)設(shè)計(jì)規(guī)劃決定了融資的成敗！不了解股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)規(guī)劃，很難做好企業(yè)！
應(yīng)該充分注意到，現(xiàn)在是一個(gè)全新的合伙時(shí)代，企業(yè)必須通過股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)規(guī)劃來發(fā)展。
企業(yè)在哪個(gè)階段進(jìn)行股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃比較合適
朱耿洲博士：股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段和不同的目的進(jìn)行調(diào)整。例如，在初始階段，應(yīng)明確如何設(shè)計(jì)股權(quán)，如何確保合理的利益分享，如何提取股份；在成長(zhǎng)期，應(yīng)考慮如何估值和如何融資；在擴(kuò)張期，我們應(yīng)該考慮如何分配資金和分散權(quán)力，以及如何使公司更大；在成熟期，我們應(yīng)該考慮如何牢牢控制公司的控制權(quán)，避免其他公司等等。
顯然，股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃是一項(xiàng)必要的技術(shù)，整個(gè)過程伴隨著企業(yè)的快速成長(zhǎng)，讓企業(yè)從種子到上市！
客觀地說，對(duì)于企業(yè)家來說，股權(quán)代表著夢(mèng)想和分享；對(duì)于員工來說，股權(quán)代表著奮斗和希望；對(duì)于投資者來說，股權(quán)代表著信任和回報(bào)；對(duì)于公司來說，公司的資源配置、利益分配和公司治理也代表著共同創(chuàng)造、共享和共享的創(chuàng)業(yè)文化。
為什么說不懂股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃，企業(yè)做不好
朱耿州博士:據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，中國中小企業(yè)的平均預(yù)期壽命為2.9年。破產(chǎn)的一個(gè)重要原因是股權(quán)結(jié)構(gòu)存在問題。就像早期的國美、真功夫、俏江南、最近的寶萬糾紛、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)李國慶夫妻爭(zhēng)權(quán)、雷克斯照明創(chuàng)始人帶著仇恨出局等等，哪一個(gè)不是因?yàn)楣蓹?quán)問題?!這樣的例子還在繼續(xù)!
企業(yè)家不懂股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃:失去控制權(quán)，失去核心人才，做好項(xiàng)目，失去合作機(jī)會(huì)，失去融資能力，影響上市計(jì)劃…
如果股權(quán)問題處理得不好，無論產(chǎn)品、技術(shù)和運(yùn)營有多好，都會(huì)落空。因此，學(xué)習(xí)和掌握股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)規(guī)劃不僅是做好企業(yè)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)家做大企業(yè)的必要技能！
股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃對(duì)企業(yè)來說非常重要
朱耿洲博士：是的，股權(quán)設(shè)計(jì)是公司的頂級(jí)制度設(shè)計(jì)。實(shí)際上，股權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)對(duì)企業(yè)有以下好處：
第一，確保公司的穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)公司出現(xiàn)問題或利益分享差異較大時(shí)，影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
第二，明確合伙人的權(quán)利和義務(wù)。合伙創(chuàng)業(yè)不僅要講感情，更重要的是明確股東之間的權(quán)利和義務(wù)，避免矛盾糾紛。
第三，確定公司的控制權(quán)。企業(yè)成立后，許多企業(yè)家失去了對(duì)公司的控制權(quán)，因?yàn)樗麄冊(cè)诠蓹?quán)控制設(shè)計(jì)方面做得不好。例如，蘋果的史蒂夫·喬布斯、俏江南的創(chuàng)始人張?zhí)m、一號(hào)店的創(chuàng)始人余剛、雷克斯照明的創(chuàng)始人吳長(zhǎng)江等等。這些公司的創(chuàng)始人已經(jīng)退出，這不得不說是企業(yè)家的悲哀！
第四，融資方便。現(xiàn)在，當(dāng)投資者與你談?wù)撏顿Y時(shí)，他們不僅會(huì)關(guān)注你的產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)、技術(shù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還會(huì)關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理。團(tuán)隊(duì)和股權(quán)結(jié)構(gòu)是創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)，因此在早期階段設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)尤為重要。
第五，進(jìn)入資本市場(chǎng)的必要條件。在資本市場(chǎng)上，投資者一般要求在股權(quán)結(jié)構(gòu)的建立過程中，確保公司后續(xù)運(yùn)營控制權(quán)的穩(wěn)定，完善三次會(huì)議制度，保留相應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)股，股權(quán)清晰無爭(zhēng)議。
這就是所謂的合伙打天下，股權(quán)定天下。這是股權(quán)設(shè)計(jì)和激勵(lì)策劃的最終收益！
記者：我聽說你專門開發(fā)了一門課程。課程名稱為《企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)規(guī)劃36計(jì)劃》，專門從事股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)。它與市場(chǎng)上的其他股權(quán)課程有什么不同？具體內(nèi)容是什么？
朱耿洲博士:《企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)策劃36計(jì)劃》實(shí)踐課程由我自己開發(fā)并授課，主要特點(diǎn)是:實(shí)用！根據(jù)我操作的多個(gè)股權(quán)案例，逐步分析，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)后使用！
內(nèi)容包括股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則、考慮因素、合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例設(shè)計(jì)和規(guī)劃要點(diǎn)、創(chuàng)始人股權(quán)規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展不同階段設(shè)計(jì)要點(diǎn)、控制權(quán)設(shè)計(jì)和規(guī)劃技巧、原創(chuàng)性CCP股權(quán)激勵(lì)方案規(guī)劃設(shè)計(jì)13D模型、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的主要操作流程、股權(quán)規(guī)劃設(shè)計(jì)中常見的誤解和陷阱、如何補(bǔ)救不良的股權(quán)設(shè)計(jì)等。
通過學(xué)習(xí)，讓學(xué)生懂得如何融資、融人、融資，如何用小資本控制大企業(yè)，如何構(gòu)建同舟共濟(jì)的資本秘訣。
